15 février 2007

Vers une correction de la prime de risque sur le marché actions ?

Un article sur boursorama.com à propos de la premie de risque du marché : La prime de risque sur le marché actions se maintient depuis le second semestre 2002 à 3,7 % dans la zone euro et à 3 % aux Etats-Unis, soit à un niveau plus élevé que celui observé sur la période précédente de 1996 à 2001, où elle atteignait des valeurs moyennes de 2 %.Dans une note récente, les économistes d'Ixis CIB cherchent à comprendre les raisons de cet écart. Celui-ci n'est pas lié, d'abord, à une aversion au risque plus forte que par le passé de la... [Lire la suite]
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01 février 2007

Pour les matheux

Une démonstration assez claire du CAPM dans cet article de l'Ecole des Hautes Etudes Commerciales de Montréal ... les ressources d'internet sont inépuisables ! Demonstration_du_CAPM Pas d'inquiétude : la démonstration ne sera pas au programme de l'examen ...
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01 février 2007

Une synthèse intéressante

Evaluation des risques : l'alternative du modèle APT MASSOUD MUSSAVIAN est professeur-assistant en finance à la London Business School. Ses recherches portent notamment sur les concepts financiers liés au temps continu et sur la rémunération des fonds de placement. Le modèle d'évaluation par arbitrage (APT) permet aux investisseurs de privilégier un petit nombre de facteurs qui semblent déterminer les rendements de la plupart des actifs. L'idée centrale du modèle d'évaluation (ou d'équilibre) des actifs financiers (CAPM,... [Lire la suite]
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